13.4.15

בתום חקירה שנוהלה ברשות לניירות ערך באונטריו, נפסק כי החשודים ניהלו מסחר לא רשום והפצה בלתי חוקית של ניירות ערך בתקופה הרלוונטית; נפסק, כי המשיבים גייסו ממשקיעים סך של כ- 1.15 מיליון דולר, אשר שימשו למטרת מסחר במטבע חוץ; המשקיעים קיבלו שטרות חוב בגין הלוואותיהם, בעוד שהחשודים שסחרו במט"ח הפסידו את הכסף במסחר Forex; הרשות נדרשה לשאלה, האם המסחר היה מסחר בניירות ערך ופסקה, לעניין זה, כי מבחן "חוזה ההשקעה" התממש במקרה זה, באשר שטרי החוב היוו שטרות הכפופים לחוזה השקעה ולפיכך, שטרי החוב היוו ניירות ערך לפי החוק ועל כן, היו חייבים ברישום ברשות כנדרש על פי דיני ניירות הערך הקנדיים;

עוד בפסק הדין: תכלית הרישום ברשות, מבקשת להבטיח כי מי שסוחר בניירות ערך יענה על דרישות המיומנויות המתאימות ויעמוד בסטנדרטים האתיים המתאימים ובדרישות החוק;