30.8.13 מהו הסכם פשרה "הוגן" בתובענה ייצוגית? – במסגרת אכיפה פרטית של חוק ניירות הערך בארה"ב, בית המשפט הפדרלי בניו-יורק מונה את הפרמטרים הרלבנטיים לאישורה של פשרה בתובענה, בתביעה נגד Citigroup שבו נתבעה החברה בגין מצג כוזב והסתרת חשיפתה האמיתית לנזקי שוק הסאב-פריים, בגובה העולה על 50 מיליארד דולר עוד בפסק הדין: אכיפה פרטית בניירות ערך לפי חוק PSLRA; מכשירים פיננסיים מסוג CDO ומסוג RMBS; סטנדרט הבדיקה בטרם אישור הסכם הפשרה בתובענה ייצוגית; הגינות פרוצדורלית – משא ומתן ללא משוא פנים (arms length); מבחני הגינות מהותית לפי פרשת Grinnell; המנגנונים לקביעת שכר טרחתו של עורך הדין בתובענה ייצוגית
11.8.13 בית המשפט של ערעורים בארצות-הברית (Second Circuit), כערכאה שלישית, בוחן את החלטתו של בורר בעת הערכת שווי נכס במסגרת מכירתו בין צדדים לעסקה, ונזהר מלהתערב בהכרעתו עוד בפסק הדין: חובות הבורר על פי חוק הבוררות האמריקאי; האם החלטת הבורר לכבול עצמו לדיני הראיות ולדחות ראיות שהינן "מפי השמועה", מהווה הפרה של חובותיו כבורר?
4.8.13 תוך כדי דיון בתביעה נגזרת שהוגשה בשם חברת PICO Holdings על ידי בעלי מניותיה, בית המשפט של ערעורים בארצות הברית (Ninth Circuit) נדרש לבחון את מהות ותכלית העילות הקבועות מכוח חוק Dodd-Frank, ובאופן ספציפי – את חובת הדירקטוריון להגיב (אם בכלל) להצבעת say-on-pay של בעלי המניות, שתוצאתה היא התנגדות להחלטת הדירקטוריון להגדיל את תמריצי הבכירים עוד בפסק הדין: האם מחלוקת סביב טיב ביצועו של סעיף "say-on-pay" מכוח חוק Dodd-Frank, היא בסמכות שיפוט פדרלית מכוח סעיף 27 לחוק ניירות ערך? אלו סוגים של חובות, אם בכלל, הקימה רפורמת Dodd-Frank? זכות עמידה וסמכות שיפוט ייחודית לבית המשפט הפדרלי בגין עבירות על חוקי ניירות ערך – אימתי? טיבם של הליכי say-on-pay כהליכי ייעוץ (advisory) בלבד של אסיפת בעלי המניות
14.8.13 בית המשפט הצ'נסרי בדלוור דוחה את תביעת בעלי מניות חברת Nine Systems Corporation עקב התיישנותה עוד בפסק הדין: דוקטרינת השעיית תקופת ההתיישנות (the American Pipe doctrine)
18.8.13 בית המשפט הצ'נסרי בדלוור מגדיר, מיהו דירקטור תלוי ובלתי עצמאי, במסגרת תביעת בעלת המניות Miramar כנגד מכירת חברת AboveNet בעילה, כי הדירקטורים שאישרו את עסקת המכירה, היו בעלי עניין אישי עוד בפסק הדין: הדרישות מתובע הטוען לניגוד עניינים של הדירקטוריון; באלו מקרים תקוטלג פעילות דירקטוריון כחסרת תום לב?
11.8.13 במסגרת בירורה של תביעה נוספת שהוגשה על ידי העמותה הישראלית "קרן מתנה" בגין נזקיה מתרמית הפונזי של מיידוף, בית המשפט הפדרלי בניו-יורק מונה את סוגי הפעולות אשר מגבשות את עילת התרמית בניירות ערך עוד בפסק הדין: אחריות קרן גידור להשקעות לקוחותיה; התיישנות תביעה בגין מצג-שווא ותרמית בניירות ערך; דוקטרינת ה- American Pipe Tolling להרחבת מועדי ההתיישנות; מצגי שווא במסגרת שידול לקוחות קרן גידור להמשיך ולהחזיק בהשקעות (a holder claim);
11.8.13 הכרעה חשובה שניתנה במסגרת ערעורם של חברת .Symbol Technologies Inc והמנכ"ל מר תומו ראזמילוביץ', כנגד פסק דין שניתן לטובת הרשות לניירות ערך – ערכאת הערעורים השנייה (Second Circuit) פוסקת, כי לצורך קביעת השבת רווחים (או נזקים) הנובעים מפעולות תרמית, יש לבצע הערכה סבירה של "ניפוח" שווי המניות עקב פעולות התרמית עוד בפסק הדין: פסילה עצמית של שופט – אימתי?; סמכות בית המשפט לפסוק השבה של רווחים (או נזקים) שנוצרו עקב ביצוע עבירה בניירות ערך; כיצד מבחינים בין שינויים בשווי המניות עקב אירועים רנדומאליים ובין השינויים בשווי הנובעים מפעולות התרמית?