27.4.22
השלכותיה המשפטיות של ידיעותיו של רוכש בעסקת מיזוג: עד כמה יש לידיעתו של הרוכש, כי מצגי המוכרים אינם מדוייקים ואפילו כוזבים, זאת קודם לסגירת עסקת המיזוג, יש בהם כדי להשפיע על זכות הרוכש לטעון להפרת העסקה לאחר סגירתה? השאלה המשפטית הזו, שנסובה כל כולה סביב השלכות ידיעותיו המוקדמות של רוכשים בעסקאות מיזוג, זוכה ליחס מלכותי בפסק דין ארוך ומפורט זה, שבמסגרתו נקבעת מדיניות ברורה בדלוור, ביחס לשאלה המשפטית, מה מעמדה של טענת Sandbagging על פי הדין בדלוור, בפרט לנוכח עמדתו של בית המשפט העליון בפרשת Eagle Force Holdings, LLC? ובמתכונתה הפחות משפטית – האם ידיעת הרוכש על כזיבות מצגי החברה הנמכרת, פוטרת את החברה מהתחייבויותיה על פי סעיף "המצגים וההתחייבויות"?
עוד בפסק הדין: מה מעמדה של טענת Sandbagging על פי הדין בדלוור, בפרט לנוכח עמדתו של בית המשפט העליון בפרשת Eagle Force Holdings, LLC?; האם Sandbagging חל במקרה שהיה על הרוכש לדעת שהמצגים או ההתחייבויות היו כוזבים, אך הוא לא ידע על כך במפורש?; עד כמה יש לידיעתו של הרוכש קודם לסגירת עסקת המיזוג, כי מצגי המוכרים אינם מדוייקים ואפילו כוזבים, יש בהם כדי להשפיע על זכות הרוכש לטעון להפרת העסקה?; קביעת מנגנון הדיו דיליג'נס בלתי מוגבל, כמעביר אחריות לכתפי הרוכשים בהסכם; מצגים והתחייבויות בהסכם למכירת חברה, אשר כולל גם סעיפי "שביעות רצון" של הרוכשים לאחר ביצוע דיו-דיליג'נס; מה דינם של מצגים והתחייבויות בהסכם למכירת חברה או למכירת נכסיה, אשר מצהירים כי הרוכשים שבעי רצון ממה שראו ולאחר שביצעו דיו-דיליג'נס, בהתייחס לאי-התאמות שהתגלו מאוחר יותר?; העיקרון החוזי של "יזהר הקונה" ושילובו בהסכמי מיזוג בין צדדים מתוחכמים הכוללים סעיף של מצגים והתחייבויות; שילוב עקרון "יזהר הקונה" עם התיאוריה האובייקטיבית של דיני החוזים וכיבוד עקרון החופש החוזי; יסודות ועקרונות בפרשנות חוזים; מצגים והתחייבויות בעסקאות; מצגים כוזבים בסעיפי המצגים וההתחייבויות בעסקת מיזוג; כוחם של טענת תרמית ושל מצגים כוזבים רשלניים, אם בכלל, לאורם של תנאים והתחייבויות מפורשים בהסכם; משמעותם של מצגים והתחייבויות בחוזה למכירת חברה; באלו תנאים יש לקבל טענת תרמית ולדחות טענה, כי המצגים בהסכם המיזוג נתמכו גם בסעיף החרגת הסתמכות על מצגים שאינם כלולים בחוזה?; עד כמה חזקה החסינות הקבועה בסעיף הכללי, אשר קובע כי יחסי הצדדים מעוגנים אך ורק מכוח חוזה זה?; מטרתו ותכליתו של הליך הדיו-דיליג'נס (בדיקות נאותות) במסגרת קביעת המצגים וההתחייבויות בעסקת מיזוג; האם ניתן לתבוע בגין מצג שווא שכלל לא נכלל בהסכם מיזוג, או שמא עילות התביעה בגין מצגים כוזבים מוגבלות ומתוחמות למצגים שנמסרו בפרק המצגים וההתחייבויות?; השלכותיו של סעיף אי-הסתמכות לצד סעיף מצגים והתחייבויות בהסכם מיזוג; האם תובעים רשאים להתעלם ממגבלות חוזיות אשר הוטלו על הזכות לשיפוי בגין מצגים מטעים, בטענה לתרמית שביצעה המוכרת במצגים שבהסכם הרכישה?; פרשנות סעיף שיפוי והחזרי הוצאות בעסקת מכירת מניות; ביטול עסקת מיזוג במועד הסגירה; שינויי שוק בתקופת ביניים והחלטת קונה שלא להשלים עסקת מיזוג; האם מצגים והתחייבויות בעסקאות מיזוג מקימים חובות שלא להפריע לגיבוש ההסכם, או שמא הם מחייבים נקיטה של פעולות אקטיביות להבטחת סגירתו?; הכוונה להיות כבול בהסכם מחייב; אימתי מתגבש משא ומתן לכדי הסכם בר אכיפה?; האם הסכמים מוקדמים שנכרתו ואשר לא כללו את כל הנושאים המהותיים בין הצדדים, גיבשו התחייבות חוזית מחייבת ביניהם?; היסודות לקביעה כי עיקרי ההסכמות בין צדדים נכללו במסמך החתום ועל כן המסמך התגבש לכדי חוזה; התנאים לקביעת קיומו של חוזה תקף ובר-אכיפה בין צדדים כשצד אחד מתנגד לתוקפו; הצורך בהוכחת כוונת צדדים להתקשר בחוזה מחייב, על מנת לקבוע את קיומו של הסכם תקף; הדרך להוכיח "כוונת צדדים להתקשר בחוזה מחייב" כאשר החתימה על ההסכם איננה מספיקה לשם כך.
